Avanço das Baterias: Mais Confiabilidade na Era das Energias Renováveis
Consideramos as baterias uma infraestrutura essencial que viabiliza a penetração das energias renováveis e alivia a sobrecarga das redes elétricas.
Principais conclusões
- Cada vez mais, os desenvolvedores de energias renováveis associam baterias em escala com projetos solares e eólicos para garantir o suprimento ininterrupto de energia, aumentando o valor dessas fontes intermitentes de energia limpa.
- A queda dos custos e os avanços tecnológicos ajudaram as baterias a atingirem um ponto de inflexão comercial que aumentou sua viabilidade econômica em muitos mercados de energia ao redor do mundo.
- Estima-se que sejam necessários US$ 193 bilhões por ano de investimentos em armazenamento de energia até 2030 para aumentar a capacidade mundial de armazenamento em baterias e atender às metas de emissões neutras de carbono e à crescente demanda por eletricidade.
- As baterias oferecem aos desenvolvedores e investidores do mercado privado ótimas oportunidades para construir e investir em ativos globais de baterias que podem aumentar a penetração das energias limpas, oferecer proteção contra riscos, gerar receitas previsíveis e, potencialmente, aumentar os retornos ajustados pelo risco.
Limitações das Energias Limpas Geram Oportunidades em Baterias
A energia renovável emergiu como um componente crítico para atender ao enorme aumento da demanda por eletricidade e atingir as metas globais de emissões líquidas zero. Contudo, as fontes mais baratas de energia em larga escala do mundo — solar e eólica — apresentam uma limitação significativa: elas são intermitentes.
Para enfrentar esse desafio, as baterias — especificamente as baterias de íon-lítio para armazenamento em grande escala — estão avançando para desempenhar o papel vital de fornecer acesso ininterrupto à energia para "tudo e todos". A capacidade global de armazenamento de energia quase que duplicou em 2024. As baterias tornaram-se uma classe de ativo de infraestrutura essencial, tanto por sua capacidade de aumentar a penetração das energias renováveis e ajudar a estabilizar as redes elétricas sobrecarregadas, quanto pela geração de receita dos serviços que elas prestam em longo prazo.
O conceito é simples: em períodos sem vento ou após o pôr do sol (ou em dias em que há um maior consumo de energia), as baterias podem descarregar rapidamente a eletricidade armazenada para suprir as deficiências e manter o funcionamento da rede. A queda acentuada dos custos e os rápidos avanços tecnológicos levaram as baterias a um ponto de inflexão comercial que as posicionou como um componente essencial nas estratégias globais de redução de carbono. Para atingirmos as metas de emissões neutras de carbono, são estimados investimentos de US$ 193 bilhões por ano em armazenamento de energia entre hoje e 2030, de acordo com a Bloomberg New Energy Finance (ver Imagem 1).
Imagem 1: A necessidade de capacidade de armazenamento em baterias aumenta rapidamente
Source: BNEF.
As baterias estão desempenhando um papel cada vez mais importante no cenário de energia renovável em evolução, aumentando o valor dos projetos solares e eólicos e fornecendo aos desenvolvedores uma redução de riscos e novos fluxos de receita. Embora os desenvolvedores de baterias possam enfrentar obstáculos, incluindo tarifas e baixas barreiras à entrada, acreditamos que esses desafios são administráveis, dada a trajetória sólida da demanda de eletricidade a longo prazo. Esse ambiente oferece oportunidades significativas para desenvolvedores e investidores do mercado privado.
Baterias em Escala: Tamanho, Escopo e Química
Vários tipos de tecnologias de bateria são usados para armazenar energia e muitos outros estão sendo desenvolvidos, mas apenas um domina o setor: o íon-lítio. Essas baterias de armazenamento utilizam essencialmente a mesma tecnologia de íon-lítio encontrada em smartphones, laptops e, especialmente, veículos elétricos (VEs), embora sejam muito maiores.
Normalmente, milhares de baterias de armazenamento são alojadas em contêineres conhecidos como blocos de baterias. Os desenvolvedores de baterias organizam esses contêineres, que medem de 20 a 40 pés de comprimento, em fileiras e geralmente os colocam próximos a parques de energia solar ou eólica, permitindo que os dois sistemas trabalhem em conjunto e armazenem centenas de megawatts-hora de eletricidade que podem fornecer energia a milhares de residências e empresas.
A Bollingstedt Battery na Alemanha demonstra essa configuração (veja a foto). É a maior instalação de armazenamento de baterias da Alemanha e é copropriedade da X-Elio, uma das principais fornecedoras globais de energia renovável e uma empresa do portfólio da Brookfield. A bateria está localizada ao lado de uma subestação existente, fornece 238 MWh de armazenamento e pode descarregar 103 MW de energia. Tem capacidade de fornecer eletricidade para 170.000 residências durante duas horas.
A bateria Bollingstedt da X-Elio é um sistema de armazenamento de energia conectado à rede elétrica na Alemanha.
O Que Está Impulsionando o Crescimento das Baterias de Íon-Lítio?
Há diversas tendências dinâmicas acontecendo para acelerar o crescimento das baterias de íon-lítio. Embora seus custos estejam caindo rapidamente devido aos avanços tecnológicos, as baterias são essenciais para suprir a intermitência das energias renováveis. Além disso, as crescentes restrições na rede elétrica também contribuem para sua demanda.
Preços em queda
Aproximadamente 90% da demanda por baterias de íon-lítio é impulsionada pelo setor de veículos elétricos (VEs).1 O rápido crescimento da indústria ao longo dos anos ajudou a reduzir significativamente o custo dos componentes de VEs, incluindo uma queda de 92% desde 2010 para fabricar baterias de íon-lítio (ver Imagem 2) e uma redução de 50% apenas nos últimos dois anos.2 Os desenvolvedores de sistemas de armazenamento em baterias estão se beneficiando com o crescimento da indústria de VEs e a queda dos custos. De acordo com dados internos da Brookfield, os preços das baterias devem cair mais 50% até 2026.
Os avanços tecnológicos são um dos principais fatores que contribuem para essa queda. Entre 2014 e 2024, a densidade das células de baterias de íon-lítio dobrou, o que reduziu os custos devido à menor quantidade de matéria-prima, mão de obra e tempo necessários para sua fabricação. As baterias mais densas armazenam mais eletricidade sem aumentar de tamanho ou peso.
Essas melhorias e os custos em queda permitiram que os fabricantes de baterias construíssem fábricas maiores e em maior número e alcançassem economias de escala que reduziram ainda mais os custos. É um conceito conhecido como "curva de aprendizagem", que afirma que cada duplicação na produção de uma determinada tecnologia coincide com uma redução específica nos custos. Nas baterias de íon-lítio, a curva de aprendizagem reduz as despesas de capital em 17%,3 o que é comparável à da energia solar fotovoltaica.
Imagem 2: Os preços das baterias de íon-lítio despencaram desde 2010
Source: BloombergNEF, 2024.
Aumento da penetração de energias renováveis
A capacidade de suprir energia ininterrupta está se tornando cada vez mais vital com o aumento da demanda, que é impulsionada pela necessidade das grandes empresas de tecnologia de suprir seus crescentes data centers 24 horas por dia e pela maior eletrificação das indústrias. As energias renováveis estão absorvendo a maior parte desse crescimento porque são opções de suprimento mais baratas na maioria das regiões do mundo, e a combinação das energias renováveis com as baterias só aumenta seu valor (ver Imagem 3).
Imagem 3: A combinação de baterias com energia solar está se tornando cada vez mais confiável e econômica
97% uninterrupted solar generation with battery every hour of every day is now cheaper than coal and nuclear
Source: Ember LCOE calculations. Full methodology – key assumptions: CAPEX - $388/kW solar, $165/kWh battery, other costs: $76/kW grid connection, $48/kW inverter, 10% total cost markup for soft costs, 7.7% discount rate over 20-year lifetime. LCOE for Coal, Gas and Nuclear from Lazard’s Levelized Cost of Energy Analysis – Version 17.0, 2024.
Os Emirados Árabes Unidos seguem essa tendência. No início de 2025, eles anunciaram um plano para construir o maior projeto de energia solar com armazenamento em baterias do mundo, o qual deverá funcionar 24 horas por dia. Quando for concluído em 2027, esse projeto será também a maior instalação de energia renovável do planeta com 19 GWh de armazenamento, o que significa quase três vezes o tamanho do segundo maior sistema de armazenamento de energia em baterias.4
As baterias também estão começando a desempenhar um papel fundamental como fonte de energia de reserva em data centers. Muitas operadoras estão substituindo geradores a diesel por sistemas de armazenamento em baterias. Os geradores a diesel são altamente poluentes, demoram vários minutos para ligar e demandam manutenção frequente. As baterias, por outro lado, não poluem e fornecem eletricidade instantaneamente.5 Dois exemplos de grande repercussão foram o Google, que substituiu os geradores a diesel de reserva por armazenamento de energia em baterias em um data center na Bélgica em 2022; e a Microsoft, que seguiu o exemplo um ano depois em um data center na Suécia como parte de seu compromisso de eliminar mundialmente o diesel como fonte de energia de reserva até 2030.
É importante notar que diversas fontes de energia limpa, como as usinas nucleares, hidrelétricas e geotérmicas, podem fornecer energia de base estável e consistente, o que é cada vez mais exigido pelas empresas. Ao contrário das baterias, no entanto, essas fontes são projetadas para oferecer suprimento constante, sua construção é mais cara e complexa, e a disponibilidade de área geográfica para sua construção é restrita.
Restrições crescentes na rede
Nos dias de pico de consumo, a alta demanda frequentemente sobrecarrega a rede e, às vezes, leva à falta de energia. A expansão de data centers para suportar o crescimento da inteligência artificial só vai agravar esse desafio. As baterias podem suprir os grandes volumes de energia necessários nos períodos de pico.
Em resposta ao aumento da demanda, os desenvolvedores estão avançando projetos solares e eólicos de grande escala. No entanto, o ritmo e o volume desses novos projetos levaram a um aumento significativo nos pedidos de conexão à rede, causando atrasos nas aprovações e congestionamento no sistema (ver Imagem 4). Ao mesmo tempo, as redes elétricas antigas não conseguem atender à expansão maciça das energias renováveis e ao aumento da demanda. No mundo todo, a modernização das redes elétricas exigirá um aumento de quase duas vezes nos investimentos em transmissão até 2030 — para mais de US$ 600 bilhões ao ano.6 Além disso, a construção de novas linhas de transmissão leva tempo, sendo necessários de 5 a 10 anos para a obtenção de uma licença.
Imagem 4: A expansão dos projetos de energia renovável criou um gargalo na conexão com a rede elétrica
Source: International Energy Agency, September 2024.
Enquanto isso, as baterias estão sendo utilizadas para suprir a lacuna de energia e aliviar o congestionamento. Por exemplo, em 14 de maio deste ano, as temperaturas durante a primavera no Texas atingiram o nível mais alto do século. Como muitas usinas de gás natural estavam desligadas para serem preparadas para o verão, as baterias de todo o estado descarregaram a eletricidade armazenada durante os horários de pico de demanda daquele dia para manter o suprimento — chegando a atender 8% da demanda em determinado momento.7
As baterias também são uma alternativa econômica às usinas peaker, que são usinas de energia normalmente alimentadas por combustíveis fósseis, como diesel ou gás natural, que podem aumentar e diminuir rapidamente o suprimento para atender ao aumento da demanda nos horários de pico. No entanto, a operação das usinas peaker é cara e polui mais do que as fontes de energia limpa. Os sistemas de armazenamento em baterias podem desempenhar a mesma função por um custo menor e sem poluição.
Como Bbaterias Beneficiam Desenvolvedores e Investidores?
As baterias têm um papel cada vez mais importante na penetração das energias renováveis e na diminuição das restrições da rede. Além disso, elas estão atraindo a atenção dos desenvolvedores e investidores devido a sua capacidade de reduzir os riscos dos investimentos em projetos de energias renováveis e de gerar receita previsível em longo prazo.
Proteção contra os riscos da energia solar
Apesar de todos os benefícios da energia solar, às vezes ela acaba gerando mais do que o necessário. A rápida penetração da energia solar em um mercado pode fazer com que, em dias ensolarados, a oferta supere a demanda, reduzindo os preços da energia. Isso é chamado de canibalização de preços. Quando isso acontece, a construção de um novo projeto de energia solar se torna menos atraente economicamente porque o valor da energia que ele poderia gerar diminui.
A combinação de baterias com esses projetos de energia solar, ou projetos de baterias localizados no mesmo mercado ou em um mercado similar, pode oferecer proteção contra esse risco. Em períodos de excesso de oferta, os sistemas de armazenamento em baterias podem ser totalmente carregados a preços baixos, armazenar essa energia e enviá-la quando necessário. Ou seja, as baterias ajudam a mudar o uso da eletricidade de períodos de preços baixos para períodos de preços mais altos. A capacidade de oferecer proteção contra riscos em regiões com superabundância de energia solar pode aumentar a receita e o valor dos sistemas de armazenamento em baterias (ver Imagem 5).
Imagem 5: As baterias oferecem proteção contra o risco e o excesso de oferta da energia solar
Source: Brookfield modeling.
Geração de receita consistente
As baterias também podem ajudar os desenvolvedores a gerarem receitas previsíveis. Uma estratégia fundamental de arbitragem está relacionada à proteção contra os riscos da energia solar, embora esta não seja uma fonte de receita. A arbitragem de energia é essencialmente uma estratégia de negociação que envolve a compra de energia a preços baixos, seu armazenamento em sistemas de baterias e sua venda quando os preços estão altos. A demanda e os preços de eletricidade costumam ser baixos no meio do dia e durante a noite, mas aumentam pela manhã, quando as pessoas estão se preparando para o trabalho e para a escola, e novamente no início da noite, quando chegam em casa. Em resumo, a arbitragem de energia envolve comprar a preços baixos e vender a preços altos pelo menos uma e, às vezes, duas vezes por dia.
Os serviços auxiliares, considerados outra fonte de receita, são essenciais para garantir a estabilidade da rede, pois ajudam a fornecer energia ininterrupta para residências e empresas. Normalmente, são serviços de resposta rápida, como controle de tensão ou regulação de frequência, que fornecem pequenos e rápidos pulsos de energia para manter um determinado nível de frequência na rede. Na Califórnia, as baterias já suprem 20% do pico de consumo noturno, reduzindo o uso de gás natural e as emissões com uma precisão altíssima.
É importante notar que a receita de baterias pode ficar cada vez mais consistente por meio de contratos de longo prazo a preços fixos. À medida que as operadoras de rede e os reguladores reconheceram a necessidade do armazenamento de baterias, elas têm desenvolvido estruturas contratuais e fluxos de receita regulados que apoiam a economia de longo prazo das baterias, conferindo a essa classe de ativos características de infraestrutura.
Considere pagamentos de capacidade de longo prazo. Operadores de sistemas de transmissão que se preocupam com os custos de manter o fornecimento de energia 24 horas por dia, 7 dias por semana, podem garantir a disponibilidade de baterias para fornecer energia por meio de contratos que geralmente têm duração de 15 a 20 anos. Os proprietários de sistemas de baterias recebem pagamentos fixos e recorrentes, independentemente de precisarem ou não de energia em um determinado dia.
Aumentar o valor da energia renovável
Na aquisição de energia renovável, governos e empresas estão cada vez mais priorizando fontes que instalam baterias próximas a projetos de energia solar e eólica e compartilham a mesma conexão à rede elétrica. Esses sistemas instalados no mesmo local tendem a ser mais eficientes e econômicos do que os sistemas solares e eólicos isolados.
Um projeto solar independente, por exemplo, pode usar sua conexão à rede elétrica apenas cerca de 20% do tempo. O armazenamento em baterias melhora a utilização geral, permitindo que o sistema continue fornecendo energia quando os painéis solares não estiverem gerando. Trata-se de uma configuração complementar que aumenta a eficiência da rede elétrica e o valor da energia renovável. (ver Imagem 6).
Imagem 6: As baterias permitem que a energia solar forneça energia 24 horas por dia
Source: Ember, June 2025.
As baterias agora são baratas o suficiente para que, quando combinadas com a energia solar, as cidades mais ensolaradas do mundo consigam chegar a até 97% do caminho para que essas instalações co-localizadas forneçam energia ininterrupta, 24 horas por dia, todos os dias do ano, segundo a Ember.8 Algumas das cidades nessa lista são Las Vegas, Cidade do México, Muscat, Omã e Joanesburgo.
As baterias também podem ser fabricadas mais rapidamente do que qualquer outra tecnologia de geração de energia. O planejamento e a obtenção de licenças para um projeto de baterias levam até dois anos e têm um custo relativamente baixo. Em contrapartida, os projetos de energia solar podem levar o dobro do tempo e também custar mais do que o dobro, enquanto os projetos de energia eólica podem levar quatro vezes mais tempo e custar mais do que o quádruplo (ver Imagem 7).
Os projetos de baterias têm menor pegada de carbono, o que significa que não precisam de tanta área na terra quanto os projetos de energia solar e eólica para gerar a mesma quantidade de eletricidade. Os sistemas de armazenamento em baterias também são mais fáceis de "conectar e usar". Quando os contêineres chegam ao local, cada um contendo milhares de baterias conectadas, praticamente nenhuma montagem é necessária.
Imagem 7: É mais barato e fácil desenvolver sistemas de armazenamento em baterias do que sistemas solares e eólicos
Source: Brookfield internal research.
Como os Desenvolvedores Devem Gerenciar Risco?
À medida que o armazenamento de energia em baterias se expande rapidamente na transição para energias renováveis, os desenvolvedores enfrentam um cenário de riscos dinâmicos, que inclui incertezas nas políticas governamentais, aumento da concorrência e tecnologias em evolução. Gerenciar esses desafios de forma eficaz é essencial para alcançar metas de longo prazo e conquistar a confiança dos investidores.
Tarifas e incentivos fiscais
As tarifas estão atraindo a atenção de quase todos os setores do mundo, e o armazenamento em baterias não é exceção. Segundo a Agência Internacional de Energia, três quartos das baterias de íon-lítio do mundo são fabricadas na China, e os EUA propuseram tarifas elevadas sobre o país. Os operadores de baterias podem reduzir esse risco diversificando suas cadeias de suprimentos para outros países.
A Lei de Redução da Inflação de 2022 permitiu que as operadoras dos sistemas de armazenamento em baterias e as empresas que constroem parques eólicos e solares reivindicassem um crédito fiscal de até 30% para investimentos elegíveis. De acordo com o novo e abrangente projeto de lei tributária e política aprovado pelo Congresso em julho de 2025, esse crédito continuará disponível para projetos de armazenamento em baterias que iniciarem a produção antes de 2033. No entanto, a construção de projetos de energia solar e eólica precisaria começar até julho de 2026 para que o crédito fiscal fosse concedido.
A Brookfield investe em todo o mundo, mas monitoramos de perto as mudanças nas políticas econômicas locais. Contudo, também adotamos uma visão de longo prazo, reconhecendo que as políticas mudam e os mercados flutuam no curto prazo. Ao olhar para o futuro, o ímpeto por trás da nossa política de investimento de longo prazo continua forte.
Baixas barreiras de entrada
Devido ao baixo custo e ao processo de aprovação eficiente dos sistemas de armazenamento em baterias, as barreiras de entrada são baixas. Isso significa que as oportunidades em baterias costumam atrair um grande número de desenvolvedores. Em nossa opinião, os desenvolvedores mais bem-sucedidos nos mercados concorridos são aqueles que têm ampla experiência em energias renováveis, sabem que as baterias podem complementar os sistemas solares e eólicos para aliviar o congestionamento da rede e sabem como o mercado precifica esses serviços.
Além disso, os desenvolvedores que conseguem combinar as baterias com as energias solar e eólica existentes em seus portfólios já conectados à rede têm mais chances de implantar instalações de energias limpas em grande escala, melhorando sua vantagem competitiva.
Obsolescência tecnológica
As baterias de íon-lítio dominam o cenário de armazenamento de energia. No entanto, outras tecnologias estão disponíveis, como íon-sódio, armazenamento térmico e ar comprimido, e muitas outras que estão em desenvolvimento. Embora seja importante monitorar tecnologias emergentes que possam eventualmente concorrer com as baterias de íon-lítio que dominam o mercado, acreditamos que, a curto prazo, os desenvolvedores devem continuar buscando oportunidades de armazenamento de energia, em vez de esperar alternativas potencialmente mais baratas. Se surgirem novas tecnologias, aqueles que tiverem entrado no mercado cedo e adquirido profundo conhecimento do setor estarão mais bem posicionados para navegar por esse cenário dinâmico.
O <em>Playbook </em>de Baterias da Brookfield
A Brookfield Renewables é uma das maiores desenvolvedoras de sistemas de armazenamento de baterias do mundo, com empresas em cinco continentes (ver Imagem 8). Nosso sólido portfólio de 80 GWh inclui projetos que estão em operação ou em desenvolvimento. Dentro de dois anos, colocaremos em funcionamento mais 20 GWh de projetos de baterias, à medida que as baterias continuam a apoiar a nossa estratégia global de transição.
A Neoen é uma empresa do portfólio da Brookfield e uma das principais desenvolvedoras mundiais de projetos de energias renováveis e baterias. Além de suas usinas de energia solar e parques eólicos, a empresa com sede em Paris desenvolve, constrói e opera instalações de baterias em grande escala na Austrália, Finlândia, França, Itália e Suécia. Hoje, as baterias representam aproximadamente um terço do portfólio da Neoen.
Um dos primeiros e mais importantes projetos de baterias da Neoen surgiu de uma crise. Em setembro de 2016, tempestades no sul da Austrália causaram apagões em todo o estado, despertando o interesse do governo por soluções que pudessem dar mais estabilidade à rede. Em julho do ano seguinte, o Consórcio de Reserva de Energia de Hornsdale, liderado pela Neoen e com baterias fornecidas pela Tesla, fechou um contrato para construir um projeto de armazenamento em baterias de 100 MW em até um ano. O sistema de armazenamento em baterias de Hornsdale foi concluído e conectado à rede em 1º de dezembro de 2017, antes do prazo previsto. Apenas duas semanas depois, Hornsdale respondeu ao desligamento de um gerador a carvão em menos de um segundo para manter a estabilidade da rede.
Ouça agora para saber mais sobre a nossa aquisição da Neoen.
Imagem 8: Portfólio global de ativos de baterias da Brookfield
Source: Brookfield.
O Que Vem a Seguir?
A capacidade das baterias em escala de armazenar e descarregar rapidamente a eletricidade as posicionou não apenas como um componente fundamental no cenário das energias renováveis, mas, em nossa visão, elevou-as ao patamar de classe de ativo de infraestrutura essencial. Embora a queda dos custos e a melhoria da tecnologia continuem a reforçar a viabilidade econômica das baterias, seus benefícios de mitigação de riscos, geração de receitas e rápida implantação estão redefinindo o que significa investir em infraestrutura de energia.
Vemos esse cenário como um momento oportuno para que desenvolvedores experientes construam e invistam em ativos globais de baterias capazes de viabilizar a penetração das energias renováveis, estabilizar as redes elétricas e potencialmente aumentar os retornos ajustados ao risco para investidores e provedores de capital privado nas próximas décadas.
Notas finais:
- Bloomberg New Energy Finance (BNEF), Contemporary Amperex Technology Co., Limited.
- BNEF, Contemporary Amperex Technology Co., Limited.
- “Are Batteries Too Expensive to Build to Meet Our Global Energy Demands”, RethinkX, 11 de julho de 2023.
- “Masdar’s Solar-Plus-Battery Project Will Redefine Reliable Energy”, Forbes, 9 de fevereiro de 2025.
- “Replacing Diesel Generators With Battery Energy Storage Systems”, Arcadis, 2 de agosto de 2024.
- “Electricity Grids and Secure Energy Transitions”, Agência Internacional de Energia, outubro de 2023.
- “How Big Batteries Could Prevent Summer Power Blackouts”, Bloomberg, 17 de junho de 2025.
- “Solar Electricity Every Hour of Every Day Is Here and It Changes Everything”, Ember, 21 de junho de 2025.
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